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Órganos de control

Los órganos de control, tanto internos –entre los cuales se encuentra la Auditoría Interna o el órgano que haga sus veces- como externos –Revisor Fiscal, Auditor externo, entre otros-, tienen la obligación de velar o revisar que la sociedad desarrolle sus actividades dando cumplimiento a lo previsto en el objeto social, que sus operaciones cumplan con las normas vigentes, que la contabilidad se lleve de forma regular y de conformidad con los principios generales de contabilidad y que los estados financieros revelen adecuadamente su situación financiera, entre otros aspectos.

REGULACIÓN GENERAL EN MATERIA DE GOBIERNO CORPORATIVO NO EMISORES DE VALORES

La legislación colombiana en materia comercial, a saber, Código de Comercio y la Ley 222 de 1995 ha establecido unos parámetros y principios en materia de gobierno corporativo, tales como: derecho de voto de los asociados, tratamiento a las utilidades como mecanismo de protección a los socios, forma de realizar las convocatorias para las reuniones, los deberes y responsabilidades de los administradores, entre otros aspectos importantes para su regulación.

Ahora bien, es preciso indicar que este tipo de sociedades tiene la facultad discrecional de determinar la expedición y seguimiento de un Código de Buen Gobierno.

REGULACIÓN GENERAL EN MATERIA DE GOBIERNO CORPORATIVO EMISORES DE VALORES

Adicional a la normativa existente en materia mercantil, los emisores de valores deben tener en cuenta las siguientes disposiciones en relación con el Gobierno Corporativo.

1. Decreto 2555 de 2010 – Información Relevante – Antes se encontraba regulada en la Resolución 400 de 1995

La información relevante, es aquella  que todo emisor de valores deberá divulgar de forma veraz y oportuna al mercado  a través de la página de internet de la Superintendencia Financiera y en ese sentido, comprende toda situación que un experto prudente y diligente tomaría en cuenta al momento de comprar o vender o al momento de ejercer sus derechos políticos, relacionada con el emisor o su emisión.

Algunos ejemplos de información relevante son: Citación a asamblea de accionistas, principales decisiones adoptadas por la asamblea general de accionistas y la junta directiva, fusiones, escisiones, entre otros.

2. Ley 446 de 1998 – Protección Accionistas Minoritarios

El artículo 141 de la mencionada ley prevé la protección de los accionistas minoritarios que representen menos del 10% de las acciones en circulación o suscritas y que no tengan representación dentro de la administración de la sociedad. Evento en el cual podrán acudir ante la Superintendencia Financiera cuando consideren que sus derechos han sido lesionados por las decisiones de la Asamblea General, la Junta Directiva o el Representante Legal.

3. Resolución 275 de 2001 – Código de Buen Gobierno Emisores de Valores

La Resolución contiene los parámetros mínimos que los emisores de valores deben cumplir para que los fondos de pensiones puedan invertir en ellos. Para estos efectos, deberán expedir un Código de Buen Gobierno a través del cual se establezcan los estándares mínimos establecidos en materia de independencia, Junta Directiva, protección de accionistas minoritarios, etc.

4. Resolución 116 de 2002 – Asamblea General de Accionistas

La Resolución de la referencia establece los requisitos en materia de otorgamiento de poderes por parte de los accionistas para hacerse representar en las reuniones de las asambleas de los emisores de valores. Así mismo, prevé expresas prohibiciones para que los administradores representen en las reuniones acciones distintas de las propias.

5. Ley 964 de 2005 – Ley de Mercado de Valores

Acuerdos entre Accionistas

Los Acuerdos entre accionistas deben ser divulgados al mercado de valores para que produzcan efectos frente a la sociedad, los accionistas y terceros, salvo que la Superintendencia autorice lo contrario.

Responsabilidad del Representante Legal:

El Representante Legal es responsable del mantenimiento y establecimiento de adecuados sistemas de revelación y control de información financiera.

Consideraciones en cuanto a la Junta Directiva

Mecanismos de elección diferentes a cociente electoral

- Mínimo 5 miembros y máximo 10 principales

- 25% de los miembros deben ser independientes

- Suplentes personales

- Representante legal no puede ser presidente de la Junta Directiva

Comités de Auditoría:

  • Mínimo 3 miembros de la junta directiva
  • Deben pertenecer todos los independientes
  • Presidente debe ser independiente
  • Funciones:

- Supervisar el cumplimiento del programa de auditoría interna.

- Velar porque la preparación, presentación y revelación de la información financiera

- Estudiar y analizar los estados financieros antes de ser presentados a consideración de la junta directiva y del máximo órgano social.

Creación del SIMEV: RNVE; RNAM y RNPM

El SIMEV es el Sistema Integral de Información del Mercado de Valores, el cual se compone de los siguientes registros: Registro Nacional de Valores y Emisores – RNVE, Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores – RNAMV, y el Registro Nacional de Profesionales del Mercado de Valores – RNPMV.

Este es el conjunto de recursos humanos, técnicos y de gestión administrados por la Superintendencia Financiera de Colombia para permitir y facilitar el suministro de información al mercado. La responsabilidad de la veracidad de la información que repose en el SIMEV, así como los efectos que se produzcan como consecuencia de su divulgación serán de quien suministre la información.

6. Circulares Externas 028 y 056 de 2007 modificadas por la Circular Externa 007 de 2011 – Código País

Las circulares de la referencia establecen 41 medidas con sus respectivas explicaciones, divididas en cuatro grupos. Así mismo, prevé la obligación para los emisores de valores de remitir una encuesta anual que debe ser publicada en la página de internet de la Superintendencia Financiera, y en la cual se detalla si se aplican o no las medidas y el por qué.

Características y Objetivos 

  • Pasar de códigos formales a un verdadero esquema de gobierno corporativo.
  • Crear convicción acerca de las bondades del gobierno corporativo en el    mercado de valores.
  • Eliminar asimetrías en materia de gobierno corporativo.
  • Alcanzar esquemas de autocontrol.
  • Principio “CUMPLA O EXPLIQUE”.
  • No tiene fuerza vinculante.

Contenido: En total son 41 medidas, divididas en 4 grandes grupos:

a) Asamblea de Accionistas

b) Junta Directiva

c) Revelación de información financiera y no financiera

d) Resolución de controversias

A cada uno de estos grupos lo antecede una explicación de cada una de las medidas.

Encuesta mejores prácticas: 

  • Mecanismo que abarca la totalidad de las medidas establecidas en el Código País.
  • Permite que el mercado conozca la adopción o no de dichas medidas y la explicación de las razones por las cuáles el respectivo emisor no adoptó tal medida.
  • Las remite el representante legal de la entidad encargado de este punto, entre el 8 y 30 de abril haciendo referencia al período comprendido entre enero y diciembre del año anterior.
  • La encuesta cuenta con 80 preguntas (divididas por temas: Asamblea de Accionistas, Junta Directiva, Revelación de Información Financiera y no Financiera y Resolución de Controversias) de si, no o no aplica más un aparte para comentarios en cada una de las preguntas.

Contactos

Nombre:
Centro de Gobierno Corporativo
Compañía:
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Puesto:
Colombia
Teléfono:
+57 (1) 5461810
Correo Electrónico
gobcorpocol@deloitte.com
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