Los ejecutivos de finanzas deberán adaptarse a los cambios del mercado

El análisis de Claudio Fiorillo
Socio del Servicio Financiero de Deloitte

  
Frente a la crisis económica mundial que afecta a la mayoría de las compañías internacionales, es fundamental que los chief financial officers (CFO) comiencen a poner en práctica nuevas estrategias para lograr que sus negocios se mantengan constantes y crezcan.
Es un momento en el que deben enfocarse en las demandas financieras de corto plazo, buscando posicionarse adecuadamente a las necesidades financieras de largo plazo dentro de un ambiente de negocios que se caracteriza por ser creciente e impredecible.
A continuación se presentan nueve prácticas básicas útiles para lograr enfrentar con éxito los riesgos financieros:

1. Conservar el efectivo, controlar los gastos: será necesario reducir determinados costos pa-
   ra obtener los resultados esperados. Algunos son obvios, por ejemplo los gastos discrecionales y los viajes. Otros no son tan obvios: ¿qué funciones no básicas se podrían contratar por medio de outsouTcing o bien moverlas a un offshorel
2. Diversifique los recursos de capital y establezca nuevas líneas de crédito: es importante establecer relaciones más estrechas con los proveedores de créditos y bancos. Aquellas compañías que estén buscando capital en bancos, deben trabajar de cerca con ellos para asegurarse que tengan toda la información que necesitan para extender las felicidades rotativas de crédito. Aquellos días en donde se daba "luz verde" para
   préstamos, se han ido. La expectativa es operar en un ambiente de porciones de deuda por capital más estrecha, con mayores restricciones en el uso del capital y las inversiones, con requerimientos de reportes más extensos para los proveedores de capital.
3. Bajos requerimientos de capital de trabajo: algunas de las pocas mejoras operacionales que pueden reducir en forma dramática los requerimientos de capital de trabajo son mejorar el pronóstico de demanda y los procesos de planeación de inventarios para disminuir los niveles de inventarios, llevar un seguimiento de las cuentas por pagar por productos básico y extender los plazos en la industria en referencia, eliminar errores en el proceso de entrega de una orden para evitar conflictos y mejorar el rendimiento del ciclo contable de pagos.
4. Búsqueda de activos estratégicos: es necesario que las compañías posean el financiamiento y el capital necesarios como garantía para lograr conseguir activos estratégicos. Será fundamental realizar nuevas alianzas y obtener también nuevas adquisiciones.
5. Considerar una nueva combinación de capitales: los CFO deberán considerar préstamos bancarios e inversiones de capital privado, formas innovadoras para la fijación de precios de capital y, por último, pensar en nuevas estructuras financieras, renegociando y seleccionando recursos diversificados de capital así como estrategias de fijación de precios.
6. Se debe tener un plan C: la visuaüzación de escenarios futuros es una herramienta muy valiosa en momentos de incertidum-bre. Se deben plantear interrogantes que refieran a qué pasaría con la compañía si la demanda cayera, cómo se verán en el próximo período las cuentas a cobrar, o en qué momento se deberán tomar acciones y vender activos. Por ese moüvo ya no es suficiente en contar sólo con un plan B.
7. Comunicación clara y constante: en épocas de crisis es fundamental mantener informados a los accionistas, sobre todo a los financieros. Es tiempo de transparencia en el que se debe definir qué información necesita cada accionista, comprometer al equipo de trabajo a realizar revisiones regulares, y establecer co-
   municación con ellos para tener un futuro previsible.
8. Retener su talento: durante los tiempos difíciles es fundamental la comunicación frecuente con toda la compañía para evitar los rumores y perder el personal capacitado y talentoso. Se debe tener cuidado porque hay competidores que buscan consolidar poder en la recesión, contratando talentos de otras compañías, con el fin de estar listos para pelear cuando la economía vuelva a calentar de nuevo para la recuperación.
9. Entender los riesgos de asumir "el negocio como de costumbre": las compañías en tiempos volátiles deben considerar las consecuencias de cada acción de la administración y de la gerencia para evitar riesgos. Es por ese motivo que acciones como pagos, manejos de planillas, prácticas de compras, programas de aseguramientos, planes de beneficios, contratos y planes de compensación diferidos, funciones que cumplen comúnmente los CFO, conllevan riesgos cuando las organizaciones tienen problemas de liquidez. Por ejemplo, aunque parezca tener sentido atrasar el ciclo de pago de planilla puede haber un riesgo pues en el caso de efectos adversos puede haber acciones de un tercero que afecten a los ejecutivos.

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