Les défis de l’industrie des PSF |
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Les défis stratégiques de l’industrie
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Avec une croissance de plus de 70% sur les 5 dernières années, l’industrie des PSF s’est rapidement développée. Le Luxembourg compte près de 320 PSF agréés par la CSSF en 2012, contre 170 en 2004. Cet élan du marché pour l’industrie des PSF reflète notamment “la conversion” de certains acteurs du secteur qui ont entrepris d’obtenir l’accréditation, combinée à l’environnement attractif du Luxembourg. Ce développement a été tout d’abord favorisé par les changements législatifs et réglementaires. Un des derniers en date concerne la loi du 13 juillet 2007, qui a transposé sur le plan national la Directive européenne sur les Instruments du Marché Financier (MiFID). De plus, la loi a introduit 5 nouvelles catégories de PSF. |
Pourquoi le Luxembourg?
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Bien que nous pensions que l’impact de l’industrie des PSF ait toujours été, par le passé, sous-estimé par rapport à celui des banques, la valeur ajoutée par employé de l’industrie des PSF lui est pourtant similaire. Les PSF comptent pour plus d’un tiers des emplois de l’industrie financière.
Selon les estimations de la CSSF au 31 mars 2012, le secteur des PSF emploie 14,200 personnes, tandis que celui des banques, « seulement » deux fois plus.
Les PSF se placent au 2ème rang des employeurs majeurs de l’industrie financière au Luxembourg.
Les PSF ont typiquement une grande autonomie décisionnelle et peuvent se targuer de leur indépendance par rapport aux produits qu’ils proposent, de leur liberté de manœuvre et de professionnels très expérimentés et animés par un esprit d’entreprenariat. En outre, certains types de PSF, grâce au passeport européen auxquels ils peuvent prétendre, ne sont pas nécessairement affectés lorsque des clients changent de banque dépositaire, même en cas de rapatriement hors du Luxembourg, si bien qu’ils gardent leur mandat et les revenus liés.
L’origine souvent internationale des PSF leur permet de répondre aux besoins de leurs clients plus facilement en élargissant considérablement leurs horizons, et les expériences qu’ils mettent à leur service. De plus, le Luxembourg profite d’une supervision très professionnelle, renforçant la crédibilité des PSF. Les sociétés d’investissements PSF bénéficiant du passeport européen ont une flexibilité considérable par rapport à leurs clients en Europe.
En outre, le Luxembourg est un pays qui sait s’adapter, toujours flexible et ouvert à de nouveaux concepts. Récemment, par exemple, l’Association Luxembourgeoise des Professionnels du Patrimoine (ALPP) a participé à la création de la Luxembourg Association of Family Offices (LAFO). Les acteurs impliqués espèrent ainsi obtenir une nouvelle forme d’accréditation qui régulerait une activité qui prendra très certainement une ampleur considérable dans les années et décennies à venir.
Les défis opérationnels de l’industrie
Alors que certains pourraient citer le futur du secret bancaire, l’indexation automatique des salaires au Luxembourg ou encore la crise financière, il semble que les réels défis des PSF résident dans le développement d’une réelle relation personnelle avec le client, dans l’offre de valeur et de services en ligne avec les vrais besoins des clients. Cela nécessite l’implication de toutes les équipes, focalisées sur le service au client, prenant le temps de le consulter régulièrement, de l’écouter, et d’employer la prudence nécessaire aux activités concernées. Pour y parvenir, un niveau d’expérience élevé est indispensable pour favoriser une réelle connaissance du marché.
