Deloitte, son araştırmasında dünyada 1994 - 2003 yılları arasında şirketlerin piyasa değerlerinde yaşanan büyük değer kayıplarının nedenlerini araştırdı. “Değer Katillerini Etkisiz Hale Getirmek” başlıklı araştırma, şirketlerin risk yönetmek ve hisse senetlerinin değerini korumak için yapması gerekenleri ortaya koyuyor.

24 Ekim 2005, İstanbul; Son on yılda, dünyadaki en büyük 1.000 küresel şirketin neredeyse yarısı Morgan Stanley Capital International (MSCI) Dünya Endeksi’ne oranla hisse senedi fiyatlarında bir ay içinde yüzde 20’den fazla düşüş yaşadı.

Deloitte, 1994 ve 2003 yılları arasında yaşanan büyük değer kayıplarının nedenini “Değer Katillerini Etkisiz Hale Getirmek” başlığı altında araştırdı. Araştırmada, risk yönetimi konusunda geleneksel yöntemlerin ötesine geçerek daha bütünleşik ve kapsamlı bir yaklaşım sergileyen şirketlerin, büyük değer kaybı yaşama ihtimalinin azalabileceğine dikkat çekiliyor. Hisse senedi fiyatlarındaki ani ve dramatik düşüşlerin tekrar etme sıklığı düşünüldüğünde, en büyük şirketlerin dahi mevcut risk yönetim uygulamalarını ciddi şekilde gözden geçirmeleri gerekiyor.

Şirketlerin riski yönetmeye ve hisse senetlerinin değerini daha iyi korumaya yönelik stratejilerini belirlenmesine destek olmayı amaçlayan araştırmada birkaç başlık özellikle ön plana çıkıyor.
 
Risk türleri arasındaki ilişkilerin yönetimi

Deloitte’un araştırması, büyük değer kayıpları yaşayan şirketlerin yüzde 80’inin birden fazla türde riske maruz kaldığını gösteriyor. Tek bir risk türünü kontrol altına almaya yönelik çalışmalar, şirketi çoğu zaman operasyonel ve finansal başka risklere daha açık hale getirebiliyor. Şirketlerin karşı karşıya oldukları riskler arasındaki karşılıklı ilişkilerin belirlenebilmeleri ve daha iyi yönetilebilmeleri için toplam risk yönetimi uygulamaları gerekmekte.

Güçlü bir etik ve kontrol kültürünün desteklenmesi

Tamamlayıcı kontroller olmaksızın yüksek getiriye odaklanan kurumsal kültür ve teşvik sistemleri şirketleri, pazar ve marka değerlerinde büyük kayıplarla karşı karşıya bırakabilir. Üst yönetimin, etik davranış, kalite kontrol ve risk yönetimi unsurlarının önemini öne çıkaran bir kültür yaratması gerekiyor. Maaş teşvikleri, uzun erimli değer yaratma ve marka koruma çalışmaları ile uyumlu hale getirilmeli.

 

Seyrek ama yüksek etkiye sahip riskleri ele almada proaktif davranmak

En büyük değer kayıplarının bazılarını, Asya finansal krizi, teknoloji balonunun patlaması ve 11 Eylül terör saldırıları gibi sıra dışı olaylar tetikledi. Buna rağmen, birçok şirket bu nadir ama yüksek etkiye sahip risklere yönelik planlar yapmıyor. Şirketler yapacakları iç kontroller ile yüksek etkili bir olayın şokuna karşı dayanıklılıklarını kontrol etmeliler. Şirketler belirli senaryolara cevap verebilecek stratejik esnekliği planlamak ve elde etmek için proaktif planlama yapmalılar.

Kritik sahalarda üzerinde güncel bilgi sağlanması

Bulgular bazı kurumlarda üst yönetimin, ortaya çıkan sorunlara hızlı cevap vermesini sağlayacak güncel bilgiye erişimden yoksun olduğunu gösteriyor.

Şirketlerin iç bilgi sistemlerini ve iletişim mekanizmalarını geliştirmeleri gerekiyor. Bunun yanı sıra üst düzey yönetim ve yönetim kurullarının, kontrolde yaşanan ve yaşanabilecek sorunlar ile bunların finansal etkileri ve muhtemel çözümleri hakkında bilgi almaları sağlanmalı. Ayrıca bu tip kritik bilgilerin doğru, neredeyse gerçek zamanlı olması ayrıca önem taşıyor.

Deloitte hakkında

Muhasebe, denetim, vergi ve yönetim danışmanlığı hizmetlerinde dünyanın en büyük kuruluşlarından biri olan Deloitte, 150’ye yakın ülkede, 700 ofiste, 120 bin personeli ile faaliyet gösteriyor. Deloitte’un yıllık cirosu 18.2 milyar dolardır.

İleri teknoloji kullanan, değişik alanlardaki bilgi ve becerilerini bir araya getiren Deloitte, dünya çapındaki tüm müşterilerine aynı yüksek kaliteli hizmeti sunmayı hedefliyor. Müşteri portföyündeki ülke, dil, para birimi ve kültür farklılıkları, kuruluşun gelişmekte olan pazarlardaki liderliğinin bir göstergesini oluşturuyor.

Türkiye’de çalışmalarına 1986 yılında başlayan Deloitte faaliyetlerini İstanbul ve Ankara’da 500’e yakın çalışanıyla sürdürüyor. Deloitte’un Türkiye’de denetim, kurumsal finansman, vergi, yönetim danışmanlığı ve kurumsal risk alanlarında hizmet veren beş şirketi bulunuyor.