Neuilly-sur-Seine, le 7 mars 2007 —  L’année 2006 fut une année record pour les transactions LBO en Europe continentale.  Les marchés français, britanniques, néerlandais et allemands ont chacun atteint des sommets historiques en 2006. C’est ce que révèle le Centre for Management Buy-out Research (CMBOR) dans sa dernière étude, réalisée en partenariat avec Deloitte et Barclays Private Equity.
L’étude European Management Buy-out Review, publiée tous les six mois par le CMBOR, indique que le marché des LBO en Europe a atteint les 160,3 milliards d’euros en 2006 contre 128,3 milliards en 2005.
L’Europe continentale enregistre la plus forte hausse avec un montant total de transactions LBO de 121,4 milliards, contre 92,9 milliards d’euros en 2005. Le marché britannique enregistre lui aussi un nouveau record de 38,8 milliards d’euros en 2006, contre 35,4 milliards en 2005.

Une année marquée par l’augmentation de la taille des transactions
La taille moyenne des transactions LBO en Europe continentale en 2006 a atteint le niveau record de 161,3 millions d’euros.
Le CMBOR a enregistré, au cours de l’année 2006, 28 opérations en Europe continentale dont la valeur de transaction a été supérieure à 1 milliard d’euros.
L’année 2006 marque également un nouveau record avec la plus importante transaction LBO jamais enregistrée par le CMBOR : le rachat de l’opérateur télécom danois TDC pour une valeur de 13 milliards d’euros.

La France, leader du marché des transactions LBO en Europe continentale

• En 2006, la France est le pays le plus actif en Europe continentale, tant par le nombre d'opérations LBO que par le volume global des transactions, avec 215 opérations réalisées pour une valeur de 31,5 milliards d’euros. Elle est suivie par l’Allemagne avec 155 transactions, pour une valeur de 21,5 milliards d’euros. La Hollande enregistre également une année exceptionnelle avec 87 opérations pour une valeur de 25,9 milliards d’euros.
  Le marché français conforte ainsi sa place de leader des LBO en Europe continentale. Cependant, le nombre d’opérations effectuées en 2006 a baissé de 228 en 2005 à 215 en 2006.
• La France réalise cette année la plus grosse sortie de LBO jamais enregistrée par le CMBOR, avec l’introduction en bourse de Legrand pour une valeur de 5,4 milliards d’euros.
• En 2006, les plus grosses opérations de LBO sur le marché français ont été les Pages Jaunes (3,4 milliards d’euros) et Europcar (3,3 milliards d’euros).
• L’importance des LBO du marché secondaire continue de croitre fortement avec 55 opérations en 2006 contre 41 en 2005.  
• En 2006, les services aux entreprises constituent le principal secteur LB0 de l’économie française, avec des opérations pour un montant total de 8,0 milliards d’euros. L’industrie manufacturière représente le secteur le plus dynamique avec 72 opérations.

Sami Rahal, Associé responsable de Deloitte Finance Transaction Services, souligne que « Le marché français du LBO a connu une année exceptionnelle en 2006, marquée notamment par l’augmentation de la taille des transactions, puisqu’en 2006, le montant moyen d’une transaction LBO en France a atteint le niveau record de 147,5 millions d’euros, en très nette progression par rapport aux 94 millions enregistrés en 2005. Le premier trimestre 2007, avec les LBO secondaires de Fraikin et Vivarte, semble s’inscrire dans la continuité de l’année dernière, confirmant ainsi le dynamisme de l'industrie ».

A propos du CMBOR
Le CMBOR (Centre for Management Buy-Out Research) a été fondé par Deloitte et Barclays Private Equity au sein de l’université de Nottingham en 1986. Le CMBOR est aujourd’hui mondialement reconnu comme le leader en matière d’analyse du marché des opérations de rachat d’entreprises.
Pour en savoir plus, www.cmbor.com

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